VÝROČNÍ FINANČNÍ ZPRÁVA SPOLEČNOSTI Dr. Max Funding CR, s.r.o. ZA ROK 2025 Datum: 30. března 2026
Obsah: 1. Charakteristika Společnosti 2. Vývoj v roce 2025 2.1. Přehled významných událostí 2.2. Obchodně ekonomická činnost 3. Rozhodující události po rozvahovém dni 4. Předpokládaný vývoj činnosti Společnosti v roce 2026 5. Informace o aktivitách Společnosti v oblasti výzkumu a vývoje 6. Informace o nabytí vlastních podílů 7. Informace o aktivitách Společnosti v oblasti ochrany životního prostředí a v pracovněprávních vztazích 7.1 Ochrana životního prostředí 7.2 Pracovněprávní vztahy 8. Informace o tom, zda má Společnost pobočku nebo jinou část obchodního závodu v zahraničí 9. Popis hlavních rizik a nejistot 10. Výkaz o řízení rizik a správě společnosti 11. Prohlášení odpovědných osob emitenta (Společnosti) Příloha 1 — Zpráva o vztazích za rok 2025 Příloha 2 — Roční účetní závěrka za rok 2025
V souladu s ustanovením § 118 zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu, ve znění pozdějších předpisů (dále jen „ZPKT“) se na Společnost vztahuje povinnost vytvořit výroční finanční zprávu za rok 2025, jejíž obsahem jsou mimo jiné též obsahové náležitosti dle § 21 odst. 2 zákona č. 563/1991 Sb., o účetnictví, ve znění pozdějších předpisů (dále jen „zákon o účetnictví“). 1. Charakteristika společnosti Společnost Dr. Max Funding CR, s.r.o., se sídlem Na Florenci 2139/2, Nové Město, 110 00 Praha 1, IČO: 197 17 890, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze pod spisovou značkou C 390578 (dále jen „Společnost“) je společností s ručením omezeným se sídlem v České republice. Společnost vznikla dne 13. 9. 2023 za účelem emise veřejně obchodovatelných dluhopisů pro projekt skupiny Dr. Max a následného poskytování vnitroskupinového financování. Předmět podnikání / činnosti Předmětem podnikání Společnosti jsou: - zprostředkování obchodu a služeb; - velkoobchod a maloobchod; - poskytování software, poradenství v oblasti informačních technologií, zpracování dat, hostingové a související činnosti a webové portály; - poradenská a konzultační činnost, zpracování odborných studií a posudků; - reklamní činnost, marketing, mediální zastoupení; - služby v oblasti administrativní správy a služby organizačně hospodářské povahy; - poskytování služeb pro právnické osoby a svěřenské fondy; a - výroba, obchod a služby jinde nezařazené. Předmětem činnosti Společnosti je: - správa vlastního majetku. Statutární orgán Statutárním orgánem Společnosti jsou jednatelé Společnosti, kterými k 31. 12. 2025 byli: - Dana Klučková; - Peter Matula; a - Ladislav Turányi. Za Společnost jednají dva jednatelé společně.
Základní kapitál, podíl Společnosti a jediný společník Základní kapitál Společnosti ve výši 20 000 Kč (slovy: dvacet tisíc korun českých) představuje 100% podíl na Společnosti, který vlastní jediný společník Společnosti, společnost DR.MAX GROUP HOLDINGS PLC (do 7. 1. 2025 pod obchodní firmou GLEBI HOLDINGS PLC) se sídlem Agias Fylaxeos & Polygnostou, 212, C&l CENTER, 2nd floor, 3082, Limassol, Kypr, registrovaná Ministerstvem energetiky, obchodu a průmyslu v rejstříku společností a duševního vlastnictví v Nikósií pod registračním číslem HE 217028 (dále jen „Jediný společník“). Výbor pro audit Společnost jako subjekt veřejného zájmu zřídila dne 21. 12. 2023 v souladu s § 44 zákona č. 93/2009, o auditorech, výbor pro audit, který je organizačním útvarem Společnosti (nejedná se o orgán Společnosti). Níže uvedení členové výboru pro audit byli jmenováni Jediným společníkem dne 15. 1. 2024: - Ing. Juraj Kello, CA – předseda výboru pro audit; - RNDr. Miron Zelina, CSc. – místopředseda výboru pro audit; a - Ing. Dalimír Duga, FCCA – člen výboru pro audit. Hospodaření Společnosti V roce 2025 skončila Společnost se ziskem ve výši 5 982 753 Kč (slovy: pět milionů devět set osmdesát dva tisíc sedm set padesát tři korun českých). 2. Vývoj v roce 2025 2.1 Přehled významných událostí Společnost i nadále plnila účel, za kterým vznikla dne 13. 9. 2023, týkající se emise veřejně obchodovatelných dluhopisů pro projekt skupiny Dr. Max. Společnost je subjektem veřejného zájmu v souladu s § 1a v návaznosti na § 19a zákona o účetnictví. Společnost dne 21. 12. 2023 vydala 500 000 kusů dluhopisů (v zaknihované podobě registrovaných u společnosti Centrální depozitář cenných papírů, a.s.) v celkové jmenovité hodnotě 5 000 000 000 Kč (jmenovitá hodnota jednoho dluhopisu je 10 000 Kč). V návaznosti na to dne 15. 11. 2024 Společnost vydala 125 000 kusů dluhopisů (v zaknihované podobě registrovaných u společnosti Centrální depozitář cenných papírů, a.s.) v celkové jmenovité hodnotě 1 250 000 000 Kč (jmenovitá hodnota jednoho dluhopisu je 10 000 Kč). V roce 2025 Společnost vydala dne 3. 11. 2025 125 000 kusů dluhopisů (v zaknihované podobě registrovaných u společnosti Centrální depozitář cenných papírů, a.s.) v celkové
jmenovité hodnotě 1 250 000 000 Kč (jmenovitá hodnota jednoho dluhopisu je 10 000 Kč). Dluhopisy byly vydány v rámci dluhopisového programu zřízeného Společností v roce 2025 s maximální celkovou nominální hodnotou nesplacených dluhopisů ve výši 20 000 000 000 Kč (dále jen „program“). Základní prospekt byl vypracován dne 15. 7. 2025 a schválen ČNB rozhodnutím č. 2025/087705/ČBN/650, spisová značka S-Sp-2025/00214/ČBN/653 ze dne 22. 7. 2025, které nabylo právní moci dne 22. července 2025. Všechny dluhopisy jsou obchodovány na Burze cenných papírů Praha. Dne 14. 5. 2025, 20. 6. 2025, 14. 11. 2025 a 19.12.2025 přijala Společnost splátky z vnitroskupinového financování od Jediného společníka, které Společnost použila na výplatu úrokového výnosu z dluhopisů emitovaných Společností. Dne 30. 9. 2025 Společnost zveřejnila na svých internetových stránkách certifikát o hodnotě poměru čisté zadluženosti, který obsahoval informaci o tom, že poměr čisté zadluženosti nepřekročil povolenou hodnotu. 2.2 Obchodně ekonomická činnost V průběhu roku 2025 nedocházelo k významným změnám u provozních nákladů Společnosti. 3. Rozhodující události po rozvahovém dni Po rozvahovém dni nenastaly žádné události ani skutečnosti, které by byly významné pro naplnění účelu výroční zprávy či ovlivňující účetní závěrku Společnosti za rok 2025. 4. Předpokládaný vývoj činnosti Společnosti v roce 2026 V následujícím období bude Společnost pokračovat ve svých dosavadních aktivitách v souladu se svým zapsaným předmětem podnikání a účelem, za kterým byla založena. Ve skladbě výsledků Společnosti se neočekávají zásadní změny. Výsledky Společnosti budou i nadále ovlivňovat zejména příjmy ve formě úroků z poskytnuté půjčky a výdaje spojené s vydanými dluhopisy. Společnost v návaznosti na předchozí emise dluhopisů zvažuje v roce 2026 uskutečnit další emisi veřejně obchodovatelných dluhopisů, a to v rámci dluhopisového programu z roku 2025. 5. Informace o aktivitách Společnosti v oblasti výzkumu a vývoje V roce 2025 Společnost nevyvíjela žádné aktivity v oblasti vědy a výzkumu. 6. Informace o nabytí vlastních podílů Společnost nenabyla vlastní podíly. 7. Informace o aktivitách Společnosti v oblasti ochrany životního prostředí a v pracovněprávních vztazích
7.1 Ochrana životního prostředí Společnost splňuje všechny zákonné předpisy v oblasti ochrany životního prostředí a dodržuje platnou legislativu. 7.2 Pracovněprávní vztahy Ke dni 31. 12. 2025 neměla Společnost žádné zaměstnance. 8. Informace o tom, zda má Společnost pobočku nebo jinou část obchodního závodu v zahraničí Společnost nemá organizační složku ani jinou část obchodního závodu v zahraničí. 9. Popis hlavní rizik a nejistot Níže jednatelé Společnosti uvádí hlavní rizika a nejistoty, kterým Společnost může čelit: Riziko Společnosti jako účelově založené společnosti S ohledem na to, že je Společnost účelově založenou společností za účelem vydání dluhopisů a následného poskytování vnitroskupinového financování, je schopnost Společnosti plnit závazky ze svých dluhů, včetně dluhopisů, závislá především na provozních výsledcích a finanční situaci Jediného společníka a společností, které přímo nebo nepřímo ovládá a které provozují lékárny a internetové obchody pod značkou Dr. Max, provozují velkoobchod s léky nebo poskytují odborné služby společnostem působícím na lékárenském trhu (dále jen „Skupina Jediného společníka“), a na tom, zda Společnost obdrží finanční prostředky od Skupiny Jediného společníka ve formě splátek vnitropodnikových zápůjček či úvěrů a souvisejících úroků a jinak. Riziko Jediného společníka jako holdingové společnosti Jediný společník je závislý na úspěšnosti podnikání společností, které přímo nebo nepřímo ovládá a které realizují podnikatelskou činnost Skupiny Jediného společníka. Společnosti Skupiny Jediného společníka zejména provozují lékárny a internetové obchody pod značkou Dr. Max, provozují velkoobchod s léky nebo poskytují odborné služby společnostem působícím na lékárenském trhu. Jediný společník je tak vystaven sekundárnímu riziku závislosti na rizicích týkajících se společností, které přímo nebo nepřímo ovládá, a rizikům trhu, na kterém tyto společnosti působí. Riziko plynoucí z ekonomického vývoje, inflace a jejich dopadu na kupní sílu obyvatelstva Na výsledky podnikání a finanční výsledky Skupiny Jediného společníka mohou mít nepříznivý vliv faktory týkající se ekonomického vývoje ve státech, ve kterých Skupina
Jediného společníka působí, které nelze objektivně předvídat a které Skupina Jediného společníka nemůže ovlivnit, zejména faktory politické, ekonomické a sociální. Riziko vztahující se k legislativním změnám veřejnoprávní regulace Prodej léků, jako činnost přímo související se zdravotní péčí, je ve všech státech, kde Skupina Jediného společníka podniká, značně regulována. Právě změny v regulaci distribuce a prodeje léků a potravinových doplňků, ale i změny legislativy ovlivňující celou ekonomiku jsou jedním z největších rizik podnikání Skupiny Jediného společníka. Riziko trhu práce Významná část výnosů Skupiny Jediného společníka se spotřebuje na mzdové náklady, které tak představují největší nákladovou položku provozu. V případě nedostatku kvalifikované pracovní síly na jednotlivých trzích práce nebo v případě zvyšování minimální mzdy může tempo růstu mzdových nákladů převýšit tempo růstu ziskovosti, čímž se sníží ziskovost Skupiny Jediného společníka. Riziko konkurenčního prostředí Skupina Jediného společníka na všech trzích soutěží s konkurenčními provozovateli lékáren. V případě agresivních kampaní a konkurenčních snah o zvýšení tržního podílu musí Skupina Jediného společníka reagovat snížením průměrných prodejních cen, a tedy i snížením ziskovosti. V opačném případě by hrozil odliv zákazníků a ztráta tržního podílu ve prospěch konkurence. 10. Výkaz o řízení rizik a správě společnosti Informace podle § 118 odst. 4 písm. a), b) a c) ZPKT Společnost byla založena za účelem vydání dluhopisů a následného poskytování vnitroskupinového financování. Společnost formálně nepřistoupila k žádnému kodexu řízení a správy společnosti, ale plně dodržuje standardy finanční skupiny PENTA INVESTMENTS LIMITED (včetně Protikorupční politiky, zásad ochrany proti střetu zájmů a zásad řízení a správy společnosti a postupů vnitřní kontroly a pravidel přístupu k rizikům, kterým je nebo může být Společnost vystavena). Společnost též dodržuje všechna ustanovení českého právního řádu, která se na ni uplatní, zejména dle zákona č. 90/2012 Sb., o obchodních korporacích (dále jen „ZOK“), nebo ZPKT. Společnost monitoruje a vyhodnocuje rizika, kterým je vystavěna, a provádí kroky k jejich minimalizaci. Informace podle § 118 odst. 4 písm. d) ZPKT Systém vnitřní kontroly zahrnuje kontrolní mechanizmy vytvořené v rámci Společnosti. Je to proces uskutečňován a plně řízen jednateli Společnosti. Je sestaven tak, aby umožnil vyhodnocení, pravidelné monitorování a minimalizování rizik, kterým je Společnost vystavěna. Systém vnitřní kontroly je navržen s cílem poskytnou vedení Společnosti přiměřené ujištění
funkčnosti, účinnosti a účelnosti operací, spolehlivosti vnitřního řízení a kontroly a plného souladu s platnými zákony a předpisy. Jednatelé společnosti zajišťují řádné vedení předepsané evidence a účetnictví v souladu s právními předpisy České republiky. Společnost má zřízený výbor pro audit, který mimo jiné sleduje postup sestavování účetní závěrky a předkládá jednatelům doporučení k zajištění integrity systémů účetnictví a finančního výkaznictví. Informace podle § 118 odst. 4 písm. e) ZPKT Jednatelé Společnosti prohlašují, že tato náležitost se pro sestavení výroční finanční zprávy Společnosti za rok 2025 neuplatní, jelikož Společnost neemitovala akcie nebo obdobný cenný papír představující podíl na Společnosti, ale dluhopisy. Pro doplnění jednatelé uvádí, že všechny potřebné informace ohledně emitovaných dluhopisů lze nalézt na níže uvedené internetové stránce Společnosti, kde lze nalézt např. informace o emisních podmínkách dluhopisů, prospekt dluhopisů nebo prezentaci o Skupině Jediného akcionáře. https://www.drmaxfundingcr.cz/dluhopisy.html#detail Informace podle § 118 odst. 4 písm. f) a g) ZPKT VALNÁ HROMADA Valná hromada je nejvyšším orgánem Společnosti. Do působnosti valné hromady náleží rozhodnutí a skutečnosti, které ji přiznávají zejména § 190 odst. 2 ZOK a zakladatelská listina Společnosti. Do působnosti valné hromady náleží zejména: a) rozhodováni o změně obsahu zakladatelské listiny, nedochází-li k ní na základě zákona, b) rozhodování o změnách výše základního kapitálu nebo o připuštění nepeněžitého vkladu či o možnosti započtení peněžité pohledávky vůči Společnosti proti pohledávce na splnění vkladové povinnosti, c) volba a odvolání jednatele, d) volba a odvolání likvidátora Společnosti, včetně stanovení odměny likvidátora Společnosti, e) schvalování udělení a odvolání prokury, včetně stanovení odměny prokuristy, f) rozhodování o zrušení Společnosti s likvidací, g) schvalování řádné, mimořádné, konsolidované účetní závěrky a v případech stanovených zákonem i mezitímní účetní závěrky, rozdělení zisku nebo jiných vlastních zdrojů a úhrady ztrát,
h) schválení převodu nebo zastavení závodu nebo takové části jmění, která by znamenala podstatnou změnu skutečného předmětu podnikání nebo činnosti Společnosti, i) rozhodnutí o přeměně Společnosti, ledaže zákon upravující přeměny obchodních společností a družstev stanoví jinak, j) schválení smlouvy o tiché společnosti a jiných smluv, jimiž se zakládá právo na podíl na zisku Společnosti nebo jiných vlastních zdrojích, k) schválení smlouvy o výkonu funkce, l) určení auditora, m) rozhodnutí o naložení s vkladovým ážiem, n) rozhodování o změně druhu kmenového listu, byl-li vydán, o) další případy, které do působnosti valné hromady svěřuje zákon, jiný právní předpis nebo zakladatelská listina. Společnost má jediného společníka, který vykonává působnost valné hromady v rozsahu výše uvedeném. Valná hromada je schopna usnášení, jsou-li na ní přítomni společníci, kteří mají alespoň polovinu všech hlasů. Valná hromada rozhoduje alespoň prostou většinou hlasů přítomných společníků, nevyžaduje-li ZOK vyšší počet hlasů. Každý společník má jeden hlas na 1 000 Kč svého vkladu. Jediný společník Společnosti, který rozhoduje v působnosti valné hromady, je popsán v části 1. této zprávy „Charakteristika Společnosti“. JEDNATEL Statutárním orgánem Společnosti je jednatel, jemuž přísluší obchodní vedení Společnosti. Ve funkci jsou tři jednatelé, kdy za Společnost jednají dva jednatelé společně. K rozhodnutí o obchodním vedení Společnosti se vyžaduje souhlas většiny jednatelů. Jednatel Společnosti dále zajišťuje řádné vedení předepsané evidence a účetnictví, vedení seznamu společníků, na žádost informuje společníky o záležitostech Společnosti, svolává valnou hromadu a připravuje její program a plní další povinnosti stanovené mu zákonem. Jednatel je oprávněn udělit souhlas s poskytnutím příplatku společníkem; rozhodnutí jednatele o poskytnutí takového souhlasu nevyžaduje formu veřejné listiny. Jednatele volí a odvolává valná hromada, resp. Jediný společník Společnosti. Do působnosti jednatelů patří rozhodování o veškerých otázkách Společnosti, které jsou vyhrazeny jednatelům podle zakladatelské listiny Společnosti, právních předpisů anebo rozhodnutí valné hromady, resp. Jediného společníka Společnosti, především pak obchodní vedení Společnosti. Společnost nemá stanoveny žádné principy odměňování jednatelů. Jednatelé neměli za rok 2025 ze Společnosti žádné peněžní ani nepeněžní příjmy. Popis jednatelů je uveden v části 1. této zprávy „Charakteristika Společnosti“.
VÝBOR PRO AUDIT Dle § 44 zákona č. 93/2009 Sb., o auditorech (dále jen „ZoA“), má Společnost jakožto emitent cenného papíru přijatého k obchodování na evropském regulovaném trhu povinnost zřídit výbor pro audit, jelikož je subjektem veřejného zájmu. Výbor pro audit byl zřízen v souladu s § 44 odst. 2 ZoA na základě rozhodnutí jednatelů Společnosti dne 21. 12. 2023 a členové výboru pro audit byli jmenování rozhodnutím Jediného společníka ze dne 15. 1. 2024. Činnost výboru pro audit je uvedena v § 44a ZoA a ve Statutu a jednacím řádu výboru pro audit Společnosti. Výbor pro audit zejména: a. sleduje účinnost vnitřní kontroly, systému řízení rizik, b. sleduje účinnost vnitřního auditu a jeho funkční nezávislost (je-li funkce vnitřního auditu zřízena), c. sleduje postup sestavování účetní závěrky a konsolidované účetní závěrky a předkládá jednatelům doporučení k zajištění integrity systémů účetnictví a finančního výkaznictví, d. doporučuje auditora valné hromadě s tím, že toto doporučení řádně odůvodní, e. posuzuje nezávislost auditora a poskytování neauditorských služeb Společnosti auditorem; v případě zjištění konfliktu zájmů informuje Výbor pro audit valnou hromadu Společnosti, f. projednává s auditorem rizika ohrožující jeho nezávislost a ochranná opatření, která byla auditorem přijata s cílem tato rizika zmírnit, g. sleduje proces povinného auditu, h. vyjadřuje se k výpovědi závazku ze smlouvy o povinném auditu nebo odstoupení od smlouvy o povinném auditu podle příslušných ustanovení ZoA, i. informuje valnou hromadu o výsledku povinného auditu a jeho poznatcích získaných ze sledování procesu povinného auditu, j. informuje valnou hromadu, jakým způsobem povinný audit přispěl k zajištění integrity systémů účetnictví a finančního výkaznictví, k. rozhoduje o pokračování provádění povinného auditu auditorem (ve vztahu k výši odměny za audit „> 15 % z celkové výše odměn vyplacených auditorovi“), při přijímání takového rozhodnutí Výbor pro audit, mimo jiné, zohlední rizika ohrožující nezávislost auditora a záruky přijaté k omezení těchto rizik, l. schvaluje poskytování jiných neauditorských služeb (může vydat pokyny ohledně poskytování zakázaných neauditorských služeb auditorem), m. schvaluje zprávu o závěrech výběrového řízení na auditora (Výbor pro audit předkládá valné hromadě doporučení týkající se jmenování auditora. Toto doporučení obsahuje alespoň dvě možnosti auditorské zakázky – zvolenou možnost Výbor pro audit řádně odůvodní.). Ve svém doporučení Výbor pro audit uvádí, že jeho doporučení nebylo vystaveno vlivu třetí strany a že nepodléhá žádnému smluvnímu ujednání uzavřenému mezi Společností a třetí stranou, které by omezovalo výběr subjektu provádějícího povinný audit,
n. vykonává další působnost podle ZoA. Výbor pro audit tvoří odborně způsobilí členové, jejichž identifikace je uvedena v části 1. této zprávy „Charakteristika Společnosti“. Funkce člena výboru pro audit je bezplatná a členům výboru pro audit náleží pouze paušální náhrada nákladů. Informace podle § 118 odst. 4 písm. h), i) a j) ZPKT Jednatelé Společnosti prohlašují, že tyto náležitosti se pro sestavení výroční finanční zprávy Společnosti za rok 2025 neuplatní, jelikož Společnost k rozvahovému dni nemá roční úhrn čistého obratu převyšující výši 1 200 000 000 Kč ani průměrný počet zaměstnanců v průběhu účetního období vyšší než 250. Společnost tak k rozvahovému dni nepřekračuje alespoň 2 hraniční hodnoty podle § 1b odst. 3 zákona o účetnictví. Nadto jednatelé uvádí, že se Společnost při obsazování pozic ve svých orgánech zásadně hlásí k dodržování zásad nediskriminace a rovného zacházení a přistupuje ke všem kandidátům nezaujatě, bez ohledu na jejich věk, pohlaví, náboženské vyznání, etnický původ, národnost, sexuální orientaci, zdravotní postižení, víru nebo světový názor, a posuzuje výlučně jejich schopnosti a odbornou zdatnost aby orgány byly obsazeny osobami, jejichž odborné znalosti a zkušenosti svědčí o jejich způsobilosti k řádnému výkonu dané funkce. Současně je obsazení statutárního orgánu Společnosti složeno z jedné ženy a dvou mužů. Informace podle § 118 odst. 5 ZPKT Jednatelé Společnosti prohlašují, že tato náležitost se pro sestavení výroční finanční zprávy Společnosti za rok 2025 neuplatní, jelikož Společnost není emitentem podle § 118 odst. 1 písm. a) ZPKT. 11. Prohlášení odpovědných osob emitenta (Společnosti) Níže podepsaní jednatelé Společnosti prohlašují, že podle jejich nejlepšího vědomí účetní závěrka, která tvoří přílohu č. 2 této zprávy a která je vypracovaná v souladu s platným souborem účetních standardů, podává věrný a poctivý obraz o majetku, závazcích, finanční situaci a výsledku hospodaření emitenta (Společnosti). Jednatelé dále prohlašují, že podle jejich nejlepšího vědomí výroční zpráva podle zákona upravujícího účetnictví, která je součástí této výroční finanční zprávy, obsahuje věrný přehled vývoje a výsledků emitenta (Společnosti) a postavení emitenta spolu s popisem hlavních rizik a nejistot, kterým čelí nebo může čelit.
Za Dr. Max Funding CR, s.r.o. V Bratislavě dne 30. března 2026 _____________________ Dana Klučková jednatel _____________________ Peter Matula jednatel _____________________ Ladislav Turányi jednatel
ZPRÁVA O VZTAZÍCH Zpráva jednatelů společnosti Dr. Max Funding CR, s.r.o. o vztazích mezi ovládající osobou a osobou ovládanou a mezi ovládanou osobou a osobami ovládanými stejnou ovládající osobou zpracovaná v souladu s ustanovením § 82 a násl. zákona č. 90/2012 Sb., o obchodních společnostech a družstvech (zákon o obchodních korporacích), ve znění pozdějších předpisů (dále jen „ZOK“). Oddíl I. Struktura vztahů mezi ovládanou a ovládající osobou Ovládaná osoba Dr. Max Funding CR, s.r.o., se sídlem Na Florenci 2139/2, Nové Město, 110 00 Praha 1, IČO: 197 17 890, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze pod spisovou značkou C 390578 (dále jen „Společnost“). Ovládající osoby V období od 1. 1. 2025 do 31. 12. 2025 byla jediným společníkem Společnosti společnost DR.MAX GROUP HOLDINGS PLC (do 7. 1. 2025 pod obchodní firmou GLEBI HOLDINGS PLC), se sídlem Agias Fylaxeos & Polygnostou, 212, C&I CENTER BUILDING, 2. patro. PSČ 3082, Limassol, Kyperská republika, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném kyperským ministerstvem obchodu, průmyslu a cestovního ruchu, pod reg. č. HE 217028 (dále též „Ovládající osoba"). Pro doplnění jednatelé uvádí, že podle obecně známých informací je Ovládající osoba (a tedy i Společnost) nepřímo ovládaná investiční skupinou Penta (dále jen „Skupina“), kdy společnost PENTA INVESTMENTS LIMITED, se sídlem 3082 Limassol, Agias Fylaxeos & Polygnostou, 212, C&I CENTER, 2nd floor, Kyperská republika, zapsaná v kyperském obchodním rejstříku, reg. č. HE 428480, je ovládající osobou Ovládající osoby (dále jen „PIL“). Jednatelé považují za ovládající osobu i společnost PENTA INVESTMENTS GROUP LIMITED, se sídlem 3082 Limassol, Agias Fylaxeos & Polygnostou, 212, C & I CENTER, 2nd floor, Kyperská republika, registrační číslo HE 427339 (dále jen „PIGL“), která je dále ovládána svými jednateli (directors) panem Michalem Vrzgulou a panem Markem Peterčákem. Jednatelé dále uvádějí, že podle jim dostupných informací není žádný ze společníků PIGL ovládající osobou. (Ovládající osoba, PIL a PIGL dále též jako „Ovládající osoby“) Jednatelé Společnosti si dovolují pro účely přehlednosti této zprávy nejprve uvést, že PIL je dle informací dostupných jednatelům hlavní holdingovou společností Skupiny, a drží tak přímo či nepřímo podíly v řadě společností v několika jurisdikcích, ve kterých může dále přímo či nepřímo uplatňovat rozhodující vliv, a to i na další společnosti. Společnost nicméně nemá k dispozici podrobné informace o struktuře Skupiny, resp. o všech společnostech jí tvořících.
Propojené osoby Společnost uvádí, že skupinu Dr. Max tvoří společnosti, které jsou přímo nebo nepřímo ovládané Ovládající osobou (dále jen „Skupina Dr. Max“). Propojenými osobami jsou Společnost a Ovládající osoba, která Společnost přímo ovládá, a dále Ovládající osoby a další společnosti přímo či nepřímo ovládané Ovládajícími osobami. Struktura významných propojených osob, které ovládají Společnost nebo náleží do Skupiny Dr. Max a které jsou jednatelům známy, je uvedena v příloze č. 1. Jednatelé Společnosti prohlašují, že vynaložili péči řádného hospodáře ke zjištění okruhu propojených osob, které ovládají Společnost a/nebo patří do Skupiny Dr. Max, pro účely zpracování této zprávy. Jednatelé prohlašují, že navzdory vynaložení péče řádného hospodáře nemají informace o přesném složení celé Skupiny a nejsou si vědomi existence žádných smluvních vztahů s těmito osobami, s výjimkou vztahů popsaných v této zprávě. Oddíl II. Úloha Ovládané osoby V rámci Skupiny se v případě Společnosti jedná o nezávislou společnost, jejíž hlavní činností je vydávání dluhopisů a poskytování vnitroskupinového financování. Oddíl III. Způsob a prostředky ovládání Ovládající osoba je jediným společníkem Společnosti, disponuje tedy všemi hlasy ve Společnosti a vykonává působnost valné hromady. Statutárním orgánem Společnosti jsou tři jednatelé. Za Společnost jednají dva jednatelé společně. Oddíl IV. Rozhodné období Tato zpráva je zpracována za období od 1. ledna 2025 do 31. prosince 2025. Oddíl V. Přehled jednání učiněných na popud nebo v zájmu Ovládajících osob nebo jimi ovládaných osob, pokud se takové jednání týkalo majetku, jehož hodnota přesahuje 10 % vlastního kapitálu Společnosti zjištěného podle účetní závěrky za účetní období bezprostředně předcházející účetnímu období, za něž se zpracovává tato zpráva Jednatelé z opatrnosti uvádí, že: • Společnost dne 3. 11. 2025 vydala dluhopisy v celkové hodnotě 1 250 000 000 Kč. V souvislosti s tím Společnost uzavřela příslušnou dokumentaci související s emisí dluhopisů včetně prospektu dluhopisů vypracovaného dne 15. 7. 2025 a schváleného Českou národní bankou dne 22. 7. 2025. Dluhopisy byly vydány v rámci dluhopisového programu zřízeného Společností v roce 2025 s maximální celkovou nominální hodnotou nesplacených dluhopisů ve výši 20 000 000 000 Kč (dále jen „program“). • Společnost dne 15. 11. 2024 vydala dluhopisy v celkové hodnotě 1 250 000 000 Kč.
V souvislosti s tím Společnost uzavřela příslušnou dokumentaci související s emisí dluhopisů včetně prospektu dluhopisů schváleného Českou národní bankou dne 9. 10. 2024. • Společnost dne 21. 12. 2023 vydala dluhopisy v celkové hodnotě 5 000 000 000 Kč. V souvislosti s tím Společnost uzavřela příslušnou dokumentaci související s emisí dluhopisů včetně prospektu dluhopisů schváleného Českou národní bankou dne 15. 11. 2023. • Roli ručitele Společnosti zastává mateřská společnost DR.MAX GROUP HOLDINGS PLC na základě podepsané Finanční záruky ze dne 15. listopadu 2023, ze dne 8. října 2024 a ze dne 14. 7. 2025. Oddíl VI. Smlouvy uzavřené mezi Společností a Ovládajícími osobami nebo osobami jimi ovládanými Osoba Název smlouvy Datum uzavření Plnění poskytnuté Plnění odebrané DR.MAX GROUP HOLDINGS PLC Smlouva o úvěru 3.11.2025 Úvěr Úrok DR.MAX GROUP HOLDINGS PLC Smlouva o úvěru 15.11.2024 Úvěr Úrok DR.MAX GROUP HOLDINGS PLC Smlouva o úvěru 21.12.2023 Úvěr Úrok DR.MAX GROUP HOLDINGS PLC Smlouva o revolvingovém úvěru 02.11.2023 Úvěr Úrok PENTA INVESTMENTS LIMITED Smlouva o poskytování služeb 29.09.2023 Úplata za služby Služby Oddíl VII. Závěr Jednatelé Společnosti dále prohlašují, že podle jejich názoru byla veškerá peněžitá plnění, resp. protiplnění, která byla poskytnuta na základě vztahů uvedených v oddílech V. - VI. této zprávy, v obvyklé výši. Důsledkem je, že ze vztahu Společnosti a Ovládajících osob nevyplývají žádné nevýhody či případná rizika pro Společnost, která by svou povahou či rozsahem přesahovala rizika z podobných smluv s nepropojenými osobami. Naopak z daného vztahu plynou výhody jako možnosti optimalizace finančních toků, součinnost při uplatňování jednotné strategie a sdílení know-how. Vzhledem k neexistenci nevýhod či případných rizik jednoznačně převládají výhody a jednatelé Společnosti hodnotí tyto výhody jako přínosné pro Společnost i Ovládající osoby či jiné propojené osoby. Jednatelé prohlašují, že ze vztahu nevznikla Společnosti újma.
Přílohy: • Příloha č. 1 – Struktura významných propojených osob ke dni 31. 12. 2025 V Bratislavě dne 30. března 2026 za Dr. Max Funding CR, s.r.o. _____________________ Dana Klučková jednatel _____________________ Peter Matula jednatel _____________________ Ladislav Turányi jednatel
Příloha č. 1 Struktura významných propojených osob Penta Investments Group Limited (CY) reg. č. ΗΕ 427339 Penta Investments Limited (CY) reg. č. HE 428480 DR.MAX GROUP HOLDINGS PLC (CY) (Glebi Holdings Plc) reg. č. HE 217028 Dr. Max Funding CR, s.r.o. (CZ) IČO: 197 17 890 Pharmax Holdings Limited (CY) reg. č. HE 295375 Altofarm s.r.o. (CZ) IČO: 178 54 504 Baramoore International s.r.o. (CZ) IČO: 041 91 579 ČESKÁ LÉKÁRNA HOLDING, a.s. (CZ) IČO: 285 11 298 Dr.Max BDC, s.r.o. (CZ) IČO: 293 77 650 Dr.Max Pharma s.r.o. (CZ) IČO: 050 51 380 MEDREG s.r.o. (CZ) IČO: 271 46 251 ViaPharma s.r.o. (CZ) IČO: 148 88 742
A member firm of Ernst & Young Global Limited Ernst & Young Audit, s.r.o. with its registered office at Na Florenci 2116/15, 110 00 Prague 1 – Nove Mesto, has been incorporated in the Commercial Register administered by the Municipal Court in Prague, Section C, entry no. 88504, under Identification No. 26704153 ZPRÁVA NEZÁVISLÉHO AUDITORA Společníkovi společnosti Dr. Max Funding CR, s.r.o.: Zpráva o auditu účetní závěrky Výrok auditora Provedli jsme audit přiložené účetní závěrky společnosti Dr. Max Funding CR, s.r.o. (dále také „Společnost“) sestavené na základě účetních standardů IFRS ve znění přijatém Evropskou unií, která se skládá z výkazu o finanční situaci k 31. prosinci 2025, výkazu o úplném výsledku, přehledu o změnách vlastního kapitálu a přehledu o peněžních tocích za rok končící 31. prosince 2025 a přílohy této účetní závěrky, včetně významných (materiálních) informací o použitých účetních metodách. Údaje o Společnosti jsou uvedeny v bodě 1 přílohy této účetní závěrky. Podle našeho názoru přiložená účetní závěrka podává věrný a poctivý obraz finanční situace Společnosti k 31. prosinci 2025 a finanční výkonnosti a peněžních toků za rok končící 31. prosince 2025 v souladu s účetními standardy IFRS ve znění přijatém Evropskou unií. Základ pro výrok Audit jsme provedli v souladu se zákonem o auditorech, nařízením Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 537/2014 a standardy Komory auditorů České republiky pro audit, kterými jsou mezinárodní standardy pro audit (ISA) případně doplněné a upravené souvisejícími aplikačními doložkami. Naše odpovědnost stanovená těmito předpisy je podrobněji popsána v oddílu Odpovědnost auditora za audit účetní závěrky. V souladu se zákonem o auditorech a Etickým kodexem přijatým Komorou auditorů České republiky, včetně jeho požadavků vztahujících se k auditům účetních závěrek subjektů veřejného zájmu, jsme na Společnosti nezávislí. Splnili jsme i další etické povinnosti vyplývající z uvedených předpisů. Domníváme se, že důkazní informace, které jsme shromáždili, poskytují dostatečný a vhodný základ pro vyjádření našeho výroku. Hlavní záležitosti auditu Hlavní záležitosti auditu jsou záležitosti, které byly podle našeho odborného úsudku při auditu účetní závěrky za běžné období nejvýznamnější. Těmito záležitostmi jsme se zabývali v kontextu auditu účetní závěrky jako celku a v souvislosti s utvářením názoru na tuto závěrku. Samostatný výrok k těmto záležitostem nevyjadřujeme. U hlavní záležitosti auditu popisované níže uvádíme, jakým způsobem jsme je v rámci auditu řešili. Splnili jsme povinnosti popsané v naší zprávě v oddílu Odpovědnost auditora za audit účetní závěrky, včetně povinností souvisejících s touto záležitostí. V rámci auditu jsme tudíž provedli rovněž postupy, jejichž cílem je reagovat na naše vyhodnocení rizik významné (materiální) nesprávnosti účetní závěrky. Výsledky námi provedených auditorských postupů, včetně postupů zaměřujících se na níže uvedenou záležitost, jsou základem pro vyjádření našeho výroku k přiložené účetní závěrce.
2 A member firm of Ernst & Young Global Limited Ernst & Young Audit, s.r.o. with its registered office at Na Florenci 2116/15, 110 00 Prague 1 – Nove Mesto, has been incorporated in the Commercial Register administered by the Municipal Court in Prague, Section C, entry no. 88504, under Identification No. 26704153 Snížení hodnoty finančních aktiv Poskytnuté dlouhodobé úvěry mateřské společnosti, které představují 99 % celkových aktiv, jsou významné v kontextu účetní závěrky. Očekávaná ztráta plynoucí z úvěrového rizika poskytnutých dlouhodobých úvěrů je ze své podstaty co do výše nejistá a předmětem významného odhadu. Model použitý ke stanovení snížení hodnoty poskytnutých úvěrů dle požadavků IFRS 9 může být komplexní a zohledňuje mimo jiné finanční kondici protistrany a předpokládané budoucí peněžní toky včetně jejich načasování. Vzhledem ke kombinaci subjektivity při ocenění a také vzhledem k materiální povaze zůstatku jsme při našem auditu účetní závěrky považovali ocenění poskytnutých dlouhodobých úvěrů a souvisejících opravných položek za klíčovou záležitost auditu. Vyhodnotili jsme předpoklady a metody, které Společnost použila ke stanovení očekávaných úvěrových ztrát v kontextu požadavků IFRS 9. Ve spolupráci s našimi odborníky na úvěrové riziko jsme posoudili adekvátnost modelu a posoudili jsme rovněž matematickou správnost výpočtů a vhodnost použitých vstupních dat a předpokladů, především pravděpodobnosti selhání protistrany a výše předpokládaných ztrát ze selhání. Zaměřili jsme se také na to, zda informace, které Společnost uvedla o snížení hodnoty finančního aktiva v příloze účetní závěrky, konkrétně v bodě 4.8. Finanční nástroje, jsou v souladu s účetními standardy IFRS ve znění přijatém Evropskou unií. Ostatní informace Ostatními informacemi jsou v souladu s § 2 písm. b) zákona o auditorech informace uvedené ve výroční finanční zprávě (dále také „výroční zpráva“) mimo účetní závěrku a naši zprávu auditora. Za ostatní informace odpovídají jednatelé Společnosti. Náš výrok k účetní závěrce se k ostatním informacím nevztahuje. Přesto je však součástí našich povinností souvisejících s auditem účetní závěrky seznámení se s ostatními informacemi a posouzení, zda ostatní informace nejsou ve významném (materiálním) nesouladu s účetní závěrkou či našimi znalostmi o účetní jednotce získanými během auditu účetní závěrky nebo zda se jinak tyto informace nejeví jako významně (materiálně) nesprávné. Také posuzujeme, zda ostatní informace byly ve všech významných (materiálních) ohledech vypracovány v souladu s příslušnými právními předpisy. Tímto posouzením se rozumí, zda ostatní informace splňují požadavky právních předpisů na formální náležitosti a postup vypracování ostatních informací v kontextu významnosti (materiality), tj. zda případné nedodržení uvedených požadavků by bylo způsobilé ovlivnit úsudek činěný na základě ostatních informací. Na základě provedených postupů, do míry, již dokážeme posoudit, uvádíme, že: • ostatní informace, které popisují skutečnosti, jež jsou též předmětem zobrazení v účetní závěrce, jsou ve všech významných (materiálních) ohledech v souladu s účetní závěrkou a • ostatní informace byly vypracovány v souladu s právními předpisy. Dále jsme povinni uvést, zda na základě poznatků a povědomí o Společnosti, k nimž jsme dospěli při provádění auditu, ostatní informace neobsahují významné (materiální) věcné nesprávnosti. V rámci uvedených postupů jsme v obdržených ostatních informacích žádné významné (materiální) věcné nesprávnosti nezjistili. Odpovědnost jednatelů a výboru pro audit Společnosti za účetní závěrku Jednatelé Společnosti odpovídají za sestavení účetní závěrky podávající věrný a poctivý obraz v souladu s účetními standardy IFRS ve znění přijatém Evropskou unií, a za takový vnitřní kontrolní systém, který považují za nezbytný pro sestavení účetní závěrky tak, aby neobsahovala významné (materiální) nesprávnosti způsobené podvodem nebo chybou.
3 A member firm of Ernst & Young Global Limited Ernst & Young Audit, s.r.o. with its registered office at Na Florenci 2116/15, 110 00 Prague 1 – Nove Mesto, has been incorporated in the Commercial Register administered by the Municipal Court in Prague, Section C, entry no. 88504, under Identification No. 26704153 Při sestavování účetní závěrky je jednatelé Společnosti povinni posoudit, zda je Společnost schopna pokračovat v trvání podniku, a pokud je to relevantní, popsat v příloze účetní závěrky záležitosti týkající se trvání podniku a použití předpokladu trvání podniku při sestavení účetní závěrky, s výjimkou případů, kdy jednatelé plánují zrušení Společnosti nebo ukončení její činnosti, resp. kdy nemají jinou reálnou možnost než tak učinit. Za dohled nad procesem účetního výkaznictví ve Společnosti odpovídá výbor pro audit. Odpovědnost auditora za audit účetní závěrky Naším cílem je získat přiměřenou jistotu, že účetní závěrka jako celek neobsahuje významnou (materiální) nesprávnost způsobenou podvodem nebo chybou a vydat zprávu auditora obsahující náš výrok. Přiměřená míra jistoty je velká míra jistoty, nicméně není zárukou, že audit provedený v souladu s výše uvedenými předpisy ve všech případech v účetní závěrce odhalí případnou existující významnou (materiální) nesprávnost. Nesprávnosti mohou vznikat v důsledku podvodů nebo chyb a považují se za významné (materiální), pokud lze reálně předpokládat, že by jednotlivě nebo v souhrnu mohly ovlivnit ekonomická rozhodnutí, která uživatelé účetní závěrky na jejím základě přijmou. Při provádění auditu v souladu s výše uvedenými předpisy je naší povinností uplatňovat během celého auditu odborný úsudek a zachovávat profesní skepticismus. Dále je naší povinností: • Identifikovat a vyhodnotit rizika významné (materiální) nesprávnosti účetní závěrky způsobené podvodem nebo chybou, navrhnout a provést auditorské postupy reagující na tato rizika a získat dostatečné a vhodné důkazní informace, abychom na jejich základě mohli vyjádřit výrok. Riziko, že neodhalíme významnou (materiální) nesprávnost, k níž došlo v důsledku podvodu, je větší než riziko neodhalení významné (materiální) nesprávnosti způsobené chybou, protože součástí podvodu mohou být tajné dohody, falšování, úmyslná opomenutí, nepravdivá prohlášení nebo obcházení vnitřních kontrol. • Seznámit se s vnitřním kontrolním systémem Společnosti relevantním pro audit v takovém rozsahu, abychom mohli navrhnout auditorské postupy vhodné s ohledem na dané okolnosti, nikoli abychom mohli vyjádřit názor na účinnost jejího vnitřního kontrolního systému. • Posoudit vhodnost použitých účetních metod, přiměřenost provedených účetních odhadů a informace, které v této souvislosti jednatelé Společnosti uvedli v příloze účetní závěrky. • Posoudit vhodnost použití předpokladu trvání podniku při sestavení účetní závěrky jednateli, a zda s ohledem na shromážděné důkazní informace existuje významná (materiální) nejistota vyplývající z událostí nebo podmínek, které mohou významně zpochybnit schopnost Společnosti pokračovat v trvání podniku. Jestliže dojdeme k závěru, že taková významná (materiální) nejistota existuje, je naší povinností upozornit v naší zprávě na informace uvedené v této souvislosti v příloze účetní závěrky, a pokud tyto informace nejsou dostatečné, vyjádřit modifikovaný výrok. Naše závěry týkající se schopnosti Společnosti pokračovat v trvání podniku vycházejí z důkazních informací, které jsme získali do data naší zprávy. Nicméně budoucí události nebo podmínky mohou vést k tomu, že Společnost ztratí schopnost pokračovat v trvání podniku. • Vyhodnotit celkovou prezentaci, členění a obsah účetní závěrky, včetně přílohy, a dále to, zda účetní závěrka zobrazuje podkladové transakce a události způsobem, který vede k věrnému zobrazení. Naší povinností je informovat jednatele a výbor pro audit mimo jiné o plánovaném rozsahu a načasování auditu a o významných zjištěních, která jsme v jeho průběhu učinili, včetně zjištěných významných nedostatků ve vnitřním kontrolním systému.
4 A member firm of Ernst & Young Global Limited Ernst & Young Audit, s.r.o. with its registered office at Na Florenci 2116/15, 110 00 Prague 1 – Nove Mesto, has been incorporated in the Commercial Register administered by the Municipal Court in Prague, Section C, entry no. 88504, under Identification No. 26704153 Naší povinností je rovněž poskytnout výboru pro audit prohlášení o tom, že jsme splnili příslušné etické požadavky týkající se nezávislosti, a informovat je o veškerých vztazích a dalších záležitostech, u nichž se lze reálně domnívat, že by mohly mít vliv na naši nezávislost, a o případných opatření přijatých k odstranění hrozeb nebo jiných souvisejících opatření. Dále je naší povinností vybrat na základě záležitostí, o nichž jsme informovali jednatele a výbor pro audit, ty, které jsou z hlediska auditu účetní závěrky za běžný rok nejvýznamnější, a které tudíž představují hlavní záležitosti auditu, a tyto záležitosti popsat v naší zprávě. Tato povinnost neplatí, když právní předpisy zakazují zveřejnění takové záležitosti nebo jestliže ve zcela výjimečném případě usoudíme, že bychom o dané záležitosti neměli v naší zprávě informovat, protože lze reálně očekávat, že možné negativní dopady zveřejnění převáží nad přínosem z hlediska veřejného zájmu. Zpráva o jiných požadavcích stanovených právními předpisy V souladu s článkem 10, odst. 2 nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 537/2014 uvádíme v naší zprávě nezávislého auditora následující informace vyžadované nad rámec mezinárodních standardů pro audit: Určení auditora a délka provádění auditu Auditorem Společnosti nás dne 27. června 2025 určila valná hromada Společnosti. Auditorem Společnosti jsme nepřetržitě tři roky Soulad s dodatečnou zprávou pro výbor pro audit Potvrzujeme, že náš výrok k účetní závěrce uvedený v této zprávě je v souladu s naší dodatečnou zprávou pro výbor pro audit Společnosti, kterou jsme dne 30. března 2026 vyhotovili dle článku 11 nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 537/2014. Poskytování neauditorských služeb Prohlašujeme, že jsme Společnosti neposkytli žádné služby uvedené v čl. 5 odst. 1 nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 537/2014. Zároveň jsme Společnosti ani jí ovládaným obchodním společnostem neposkytli žádné jiné neauditorské služby, které by nebyly uvedeny v příloze účetní závěrky Společnosti. Statutární auditor odpovědný za zakázku Tomáš Němec je statutárním auditorem odpovědným za audit účetní závěrky Společnosti k 31. prosinci 2025, na jehož základě byla zpracována tato zpráva nezávislého auditora. Zpráva o souladu s nařízením o ESEF Provedli jsme zakázku poskytující přiměřenou jistotu, jejímž předmětem bylo ověření souladu účetní závěrky obsažené ve výroční zprávě s ustanoveními nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2019/815 ze dne 17. prosince 2018, kterým se doplňuje směrnice Evropského parlamentu a Rady 2004/109/ES, pokud jde o regulační technické normy specifikace jednotného elektronického formátu pro podávání zpráv („nařízení o ESEF“), která se vztahují k účetní závěrce.
5 A member firm of Ernst & Young Global Limited Ernst & Young Audit, s.r.o. with its registered office at Na Florenci 2116/15, 110 00 Prague 1 – Nove Mesto, has been incorporated in the Commercial Register administered by the Municipal Court in Prague, Section C, entry no. 88504, under Identification No. 26704153 Odpovědnost jednatelů Za vypracování účetní závěrky v souladu s nařízením o ESEF jsou zodpovědní jednatelé Společnosti. Jednatelé Společnosti nesou odpovědnost mimo jiné za: • návrh, zavedení a udržování vnitřního kontrolního systému relevantního pro uplatňování požadavků nařízení o ESEF, • sestavení účetní závěrky obsažené ve výroční zprávě v platném formátu XHTML. Odpovědnost auditora Naším úkolem je vyjádřit na základě získaných důkazních informací názor na to, zdali účetní závěrka obsažená ve výroční zprávě je ve všech významných (materiálních) ohledech v souladu s požadavky nařízení o ESEF. Tuto zakázku poskytující přiměřenou jistotu jsme provedli podle mezinárodního standardu pro ověřovací zakázky ISAE 3000 (revidované znění) – „Ověřovací zakázky, které nejsou auditem ani prověrkou historických finančních informací“ (dále jen „ISAE 3000“). Charakter, načasování a rozsah zvolených postupů závisí na úsudku auditora. Přiměřená míra jistoty je velká míra jistoty, nicméně není zárukou, že ověření provedené v souladu s výše uvedeným standardem ve všech případech odhalí případný existující významný (materiální) nesoulad s požadavky nařízení o ESEF. V rámci zvolených postupů jsme provedli následující činnosti: • seznámili jsme se s požadavky nařízení o ESEF, • seznámili jsme se s vnitřními kontrolami Společnosti relevantními pro uplatňování požadavků nařízení o ESEF, • identifikovali a vyhodnotili jsme rizika významného (materiálního) nesouladu s požadavky nařízení o ESEF způsobeného podvodem nebo chybou a • na základě toho navrhli a provedli postupy s cílem reagovat na vyhodnocená rizika a získat přiměřenou jistotu pro účely vyjádření našeho závěru. Cílem našich postupů bylo posoudit, zda účetní závěrky, které jsou obsaženy ve výroční zprávě, byly sestaveny v platném formátu XHTML. Domníváme se, že důkazní informace, které jsme získali, poskytují dostatečný a vhodný základ pro vyjádření našeho závěru. Závěr Podle našeho názoru účetní závěrka Společnosti za rok končící 31. prosince 2025 obsažená ve výroční zprávě je ve všech významných (materiálních) ohledech v souladu s požadavky nařízení o ESEF. Ernst & Young Audit, s.r.o. evidenční č. 401 Tomáš Němec, statutární auditor evidenční č. 2636 30. března 2026 Praha, Česká republika
Dr. Max Funding CR, s.r.o. Účetní závěrka za rok 2025 V souladu s Mezinárodními standardy finančního výkaznictví ve znění přijatém Evropskou unií
Výkaz o finanční pozici k 31. prosinci 2025 a k 31. prosinci 2024 (v tis. Kč) AKTIVA bod přílohy k 31. prosinci 2025 k 31. prosinci 2024 Dlouhodobá aktiva Finanční nástroje a jiná finanční aktiva 6.1 7 457 730 6 250 000 z toho jistina půjčky mateřské společnosti 7 457 730 6 250 000 z toho ostatní pohledávky - - Dlouhodobá aktiva celkem 7 457 730 6 250 000 Krátkodobá aktiva Peníze a peněžní ekvivalenty 6 493 1 079 Finanční nástroje a jiná finanční aktiva 6.1 37 065 24 595 úroky z půjčky mateřské společnosti 37 065 24 595 Pohledávky z obchodních vztahů a jiné pohledávky 6.2 17 552 14 411 z toho pohledávky vůči mateřské společnosti 17 552 14 290 z toho ostatní pohledávky - 121 Krátkodobá aktiva celkem 61 110 40 085 Aktiva celkem 7 518 840 6 290 085 VLASTNÍ KAPITÁL A ZÁVAZKY Vlastní kapitál Základní kapitál 20 20 Nerozdělený zisk/ztráta a úplný výsledek hospodaření za období 10 957 4 973 Vlastní kapitál celkem 10 977 4 993 Dlouhodobé závazky Finanční nástroje a jiné finanční závazky 6.3 7 451 900 6 250 059 z toho emitované dluhopisy 7 448 356 6 246 928 z toho závazky vůči mateřské společnosti 3 544 3 131 Dlouhodobé závazky celkem 7 451 900 6 250 059 Krátkodobé závazky Finanční nástroje a jiné finanční závazky 6.3 37 489 23 189 z toho emitované dluhopisy 37 489 23 189 z toho závazky vůči mateřské společnosti - - Závazky z obchodních vztahů a jiné závazky 6.4 17 609 10 391 Daňové závazky 7.4 864 1 453 Krátkodobé závazky celkem 55 962 35 033 Závazky celkem 7 507 863 6 285 092 Vlastní kapitál a závazky celkem 7 518 840 6 290 085
Výkaz o úplném výsledku hospodaření za rok končící 31. prosince 2025 a za rok končící 31. prosince 2024 (v tis. Kč) Bod přílohy 2025 2024 Náklady na služby -2 653 -1 714 Ostatní provozní náklady -42 -56 Provozní ztráta 7.1 -2 695 -1 770 Finanční výnosy 7.3 533 095 445 092 Finanční náklady 7.3 -521 721 -436 508 Ostatní čisté finanční náklady 7.2 -1 106 -151 Čisté finanční výnosy 10 268 8 433 Zisk / ztráta za účetní období před zdaněním 7 573 6 663 Náklady / výnosy z daně z příjmů 7.4 -1 590 -1 453 Zisk / ztráta za účetní období po zdanění 5 983 5 210 Úplný výsledek hospodaření za účetní období 5 983 5 210 Úplný hospodářský výsledek celkem připadající: Vlastníkům ovládající společnosti Zisk / ztráta za účetní období z pokračujících činností 5 983 5 210 Nekontrolním podílům Zisk / ztráta za účetní období z pokračujících činností - -
Výkaz o změnách vlastního kapitálu (v tis. Kč) Základní kapitál Nerozdělený zisk/ztráta minulých let Vlastní kapitál celkem Stav k 1. lednu 2024 20 -236 -216 Úplný hospodářský výsledek celkem za účetní období: Zisk za účetní období - 5 210 5 210 Stav k 31. prosinci 2024 20 4 974 4 994 Úplný hospodářský výsledek celkem za účetní období: Zisk za účetní období - 5 983 5 983 Stav k 31. prosinci 2025 20 10 957 10 977
Výkaz o peněžních tocích za rok končící 31. prosince 2025 a za rok končící 31. prosince 2024 (v tis. Kč) 2025 2024 Peněžní toky z provozní činnosti Zisk / ztráta za účetní období po zdanění 5 983 5 210 Náklady / výnosy z daně z příjmů 1 590 1 453 Finanční výnosy a náklady -15 646 -8 584 Provozní ztráta před změnami pracovního kapitálu -8 073 -1 921 Změna stavu pohledávek z obchodních vztahů a jiných pohledávek -3 141 114 689 Změna stavu závazků z obchodních vztahů a jiných závazků 7 217 -121 336 Zaplacená daň -2 179 - Čistý peněžní tok z provozní činnosti -6 176 -8 568 Peněžní toky z investiční činnosti Úvěry poskytnuté mateřské společnosti -1 207 730 -1 250 000 Přijaté úroky z úvěru poskytnutého mateřské společnosti 520 625 433 750 Čistý peněžní tok vztahující se k investiční činnosti -687 105 - 816 250 Peněžní toky z finanční činnosti Příjmy z emise dluhopisů 1 207 730 1 250 000 Vyplacené úroky z dluhopisů -509 375 -425 000 Splátka úvěru poskytnutého mateřskou společností -3 470 -3 357 Úvěry poskytnuté mateřskou společnosti 3 809 - Čistý peněžní tok vztahující se k finanční činnosti 698 694 821 643 Čisté zvýšení/snížení peněžních prostředků 5 414 -3 175 Stav peněžních prostředků a ekvivalentů na počátku účetního období 1 079 4 254 Stav peněžních prostředků a ekvivalentů na konci účetního období 6 493 1 079
Obsah 1. VŠEOBECNÉ INFORMACE O SPOLEČNOSTI ............................................................................................................................ 25 1.1. Předmět podnikání ................................................................................................................................................................... 25 1.2. Statutární orgán ........................................................................................................................................................................ 26 2. VÝCHODISKA PRO SESTAVENÍ ÚČETNÍ ZÁVĚRKY ................................................................................................................ 27 2.1. Prohlášení o shodě ............................................................................................................................................................. 27 2.2. Způsob oceňování............................................................................................................................................................... 27 2.3. Funkční měna a prezentační měna .................................................................................................................................. 27 2.4. Používání účetních odhadů a předpokladů ..................................................................................................................... 27 3. Aplikace nových a novelizovaných Mezinárodních standardů finančního výkaznictví (IFRS) schválených pro použití v EU......................................................................................................................................................................................... 28 3.1. Nové, resp. novelizované standardy, které jsou účinné a byly schváleny Evropskou unií ........................................ 28 3.2. Nové standardy, interpretace a novely schválené Evropskou unií, ale dosud neúčinné ........................................... 28 3.3. Nové nebo novelizované standardy, které zatím nejsou závazné a ještě nebyly schváleny Evropskou unií ......... 28 4. VÝZNAMÁ ÚČETNÍ PRAVIDLA A POSTUPY ............................................................................................................................... 30 4.1. Používání účetních odhadů a předpokladů ..................................................................................................................... 30 4.2. Stanovení reálné hodnoty .................................................................................................................................................. 30 4.3. Přepočty údajů v cizích měnách na českou měnu.......................................................................................................... 31 4.4. Peníze a peněžní ekvivalenty ............................................................................................................................................ 31 4.5. Vlastní kapitál ...................................................................................................................................................................... 32 4.6. Daň z příjmů......................................................................................................................................................................... 32 4.7. Vykazování úrokových výnosů a nákladů ........................................................................................................................ 32 4.8. Finanční nástroje................................................................................................................................................................. 32 4.8.1. Klasifikace a ocenění finančních nástrojů .................................................................................................................. 33 4.8.2. Ztráta ze znehodnocení finančních aktiv .................................................................................................................... 33 5. ŘÍZENÍ FINANČNÍCH RIZIK ............................................................................................................................................................. 35 5.1. Riziko kreditní (úvěrové)..................................................................................................................................................... 35 5.2. Riziko likvidity ...................................................................................................................................................................... 36 5.3. Riziko úrokové ..................................................................................................................................................................... 36 5.4. Riziko kurzu cizích měn...................................................................................................................................................... 37 5.5. Provozní riziko ..................................................................................................................................................................... 37 6. Vysvětlující informace k výkazu o finanční pozici .................................................................................................................... 38 6.1. Finanční nástroje a jiná finanční aktiva (v tis. Kč) ........................................................................................................... 38 6.2. Pohledávky z obchodních vztahů a jiné pohledávky (v tis. Kč) ..................................................................................... 38 6.3. Finanční nástroje a jiné finanční závazky (v tis. Kč) ....................................................................................................... 38 6.4. Závazky z obchodních vztahů a jiné závazky (v tis. Kč) ................................................................................................ 39 7. Vysvětlující informace k výkazu úplného výsledku .................................................................................................................. 40 7.1. Provozní ztráta (v tis. Kč) ................................................................................................................................................... 40 7.2. Ostatní čisté finanční náklady (v tis. Kč) .......................................................................................................................... 40 7.3. Daň z příjmu (v tis. Kč) ....................................................................................................................................................... 41 8. SPŘÍZNĚNÉ STRANY ....................................................................................................................................................................... 42 9. NÁSLEDNÉ UDÁLOSTI .................................................................................................................................................................... 43
1. VŠEOBECNÉ INFORMACE O SPOLEČNOSTI Společnost Dr. Max Funding CR, s.r.o., IČO: 19717890, (dále „Společnost“) se sídlem Na Florenci 2139/2, Nové Město 110 00 Praha 1, byla zapsána do obchodního rejstříku v České republice dne 13. září 2023. Jediným a tudíž 100% společníkem Společnosti je společnost DR.MAX GROUP HOLDINGS PLC (do 7. 1. 2025 pod obchodní firmou GLEBI HOLDINGS PLC) se sídlem na adrese 3082 Limassol, Agias Fylaxeous & Polygnostou, 212, C&I CENTER, 2nd floor, Kyperská republika, registrační číslo HE 217028 zapsána v Kyperském obchodním rejstříku. Společnost DR.MAX GROUP HOLDINGS PLC je 100% ovládaná společností Penta Investments Group Limited. Konsolidovanou účetní závěrku celé skupiny sestavuje Penta Investments Limited se sídlem Agias Fylaxeos & Polygnostou 212, C&I Center, 2nd floor, 3082 Limassol. Hospodářský rok je shodný s kalendářním rokem. Účetní závěrka byla sestavena za období od 1. ledna 2025 do 31. prosince 2025 („2025“). Účetní závěrka za minulé účetní období byla sestavena za období od 1. ledna 2024 do 31. prosince 2024 („2024“). Výroční a pololetní zprávy jsou zveřejněny v elektronické podobě na webové stránce Společnosti (drmaxfundingcr.cz), sekce Finanční zprávy – emitent. 1.1. Předmět podnikání Společnost má v obchodním rejstříku jako předmět podnikání zapsáno následující: ▪ zprostředkování obchodu a služeb; ▪ velkoobchod a maloobchod; ▪ poskytování software, poradenství v oblasti informačních technologií, zpracování dat, hostingové a související činnosti a webové portály; ▪ poradenská a konzultační činnost, zpracování odborných studií a posudků; ▪ reklamní činnost, marketing, mediální zastoupení; ▪ služby v oblasti administrativní správy a služby organizačně hospodářské povahy; ▪ poskytování služeb pro právnické osoby a svěřenské fondy; ▪ výroba, obchod a služby jinde nezařazené. Společnost je primárně založená za účelem získávání externího financování podnikatelských aktivit skupiny Penta jako celku. Z tohoto důvodu je významně závislá na návratnosti úvěrů a půjček, které poskytuje jiným společnostem skupiny Penta a úroků z nich. Pokud by skupina Penta jako celek nedosahovala výsledků postačujících přinejmenším k obsluze jejího dluhu, mělo by to významný vliv na příjmy společnosti a na její schopnost splnit své závazky. Nad rámec těchto aktivit nevykonává společnost obvykle žádné jiné činnosti. (dále „Skupina“). Společnost nemá žádné zaměstnance, veškeré činnosti jsou zajišťovány prostřednictvím smluvních vztahů.
1.2. Statutární orgán Společnost je společností s ručením omezeným založenou a existující podle práva České republiky. Společnost má 3 jednatele. Jednatelé netvoří kolektivní orgán. Společnost zastupují společně alespoň 2 jednatelé. Jednatelé jsou statutárním orgánem a náleží jim veškerá působnost, kterou společenská smlouva nebo zákon nesvěřila jinému orgánu společnosti. Statutární orgán ke 31. prosinci 2025: Jednatel: DANA KLUČKOVÁ Den vzniku funkce: 13. září 2023 Jednatel: PETER MATULA Den vzniku funkce: 13. září 2023 Jednatel: LADISLAV TURÁNYI Den vzniku funkce: 13. září 2023
2. VÝCHODISKA PRO SESTAVENÍ ÚČETNÍ ZÁVĚRKY 2.1. Prohlášení o shodě Účetní závěrka a doplňující informace byly připraveny v souladu s Mezinárodními standardy finančního výkaznictví (IFRS), které vydává Rada pro mezinárodní účetní standardy (IASB) a které byly přijaty Evropskou unií. Tato účetní závěrka je nekonsolidovaná. Tato účetní závěrka byla schválena statutárním orgánem Společnosti dne 30. března 2026. Tato účetní závěrka je sestavena na základě časového rozlišení nákladů a výnosů, kdy transakce a další skutečnosti jsou uznány v době jejich vzniku a zaúčtovány v účetní závěrce za období, ke kterému se věcně vztahují za předpokladu nepřetržitého trvání účetní jednotky („going concern“). 2.2. Způsob oceňování Účetní závěrka vychází ze zásady o oceňování majetku historickými cenami, s výjimkou případů, kdy IFRS vyžadují jiný způsob oceňování. Významná účetní pravidla a postupy jsou popsána v kapitole 4. 2.3. Funkční měna a prezentační měna Účetní závěrka je prezentována v českých korunách („Kč“), které jsou současně funkční měnou Společnosti. Veškeré finanční informace v této účetní závěrce jsou uvedeny v celých tisících Kč, pokud není uvedeno jinak. 2.4. Používání účetních odhadů a předpokladů Sestavení účetní závěrky v souladu s Mezinárodními standardy účetního výkaznictví vyžaduje používání určitých účetních odhadů, které mají vliv na vykazované položky aktiv, pasiv, výnosů a nákladů a zveřejnění podmíněných aktiv a závazků k datu účetní závěrky a na vykazovanou výši výnosů a nákladů za sledované období. Vyžaduje také, aby vedení účetní jednotky při aplikaci účetních postupů uplatnilo předpoklady založené na vlastním úsudku. Tyto odhady vycházejí z informací dostupných k datu účetní závěrky a skutečné hodnoty v budoucnu se mohou od těchto odhadů odlišovat (viz kapitola 4.1). Účetní závěrka se skládá z výkazu o finanční pozici, výkazu o úplném výsledku hospodaření, výkazu o změnách vlastního kapitálu, výkazu o peněžních tocích a přílohy k účetní závěrce. Srovnatelné údaje ve výkazu o finanční pozici, ve výkazu o úplném výsledku a výkazu o peněžních tocích představují zůstatky za období od 1. ledna 2024 do 31. prosince 2024.
3. Aplikace nových a novelizovaných Mezinárodních standardů finančního výkaznictví (IFRS) schválených pro použití v EU 3.1. Nové, resp. novelizované standardy, které jsou účinné a byly schváleny Evropskou unií ▪ IAS 21 Dopady změn směnných kurzů: nedostatečná směnitelnost (novela) Nové ani novelizované standardy IFRS nemají na účetní metody uplatňované společností materiální dopad. 3.2. Nové standardy, interpretace a novely schválené Evropskou unií, ale dosud neúčinné Následující nové standardy, dodatky a interpretace byly vydány, ale nebyly účinné pro období končící 31. prosincem 2025 a nebyly aplikovány při sestavování této nekonsolidované účetní závěrky. Datum účinnosti 1. ledna 2026: ▪ IFRS 9 Finanční nástroje a IFRS 7 Finanční nástroje: Zveřejňování - Klasifikace a oceňování finančních nástrojů (novely). ▪ IFRS 9 Finanční nástroje a IFRS 7 Finanční nástroje: Zveřejňování – Smlouvy týkající se elektřiny závislé na obnovitelných zdrojích (novely). ▪ Roční zdokonalování účetních standardů IFRS – díl 11. Nové ani novelizované standardy IFRS nemají na účetní metody uplatňované společností materiální dopad. 3.3. Nové nebo novelizované standardy, které zatím nejsou závazné a ještě nebyly schváleny Evropskou unií ▪ IFRS 18 Prezentace a zveřejnění v účetní závěrce. V dubnu 2024 vydala IASB standard IFRS 18 – Prezentace a zveřejnění v účetní závěrce, který nahrazuje IAS 1 – Sestavování a zveřejňování účetní závěrky a bude závazný pro řádné účetní období začínající 1. lednem 2027 nebo později, s povolením dřívějšího použití. ▪ IFRS 19 Dceřiné podniky bez veřejné odpovědnosti: Zveřejňování. V květnu 2024 vydala IASB standard IFRS 19 – Dceřiné podniky bez veřejné odpovědnosti: Zveřejňování, který bude závazný od řádného účetního období začínajícího 1. lednem 2027 nebo později, přičemž dřívější použití je povoleno. ▪ IFRS 10 Konsolidovaná účetní závěrka a IAS 28 Investice do přidružených a společných podniků: Prodej nebo vklad aktiv mezi investorem a jeho přidruženým či společným podnikem. V prosinci 2015 IASB odložila termín závazné platnosti novel na neurčito, jeho stanovení bude záviset na výsledku výzkumného projektu věnovaného metodě ekvivalence. ▪ IAS 21 Dopady změn směnných kurzů: Převod do hyperinflační měny vykazování (novely). V listopadu 2025 IASB vydala novelizaci k Převodu do hyperinflační měny vykazování, která upravuje standard IAS 21 Dopady změn směnných kurzů, a která
bude závazná pro řádné účetní období začínající 1. lednem 2027 nebo později, přičemž dřívější použití je povoleno. Nové ani novelizované standardy IFRS nemají na účetní metody uplatňované společností materiální dopad. V následujících účetních obdobích společnost analyzovat požadavky nově vydaného standardu IFSR 18 a posoudí jeho dopady. Společnost nepředpokládá, že některé z výše uvedených standardů, revizí nebo novel uplatní před termínem jejich závazné platnosti.
4. VÝZNAMÁ ÚČETNÍ PRAVIDLA A POSTUPY 4.1. Používání účetních odhadů a předpokladů Sestavení účetní závěrky v souladu s IFRS přijatými Evropskou unií vyžaduje používání účetních odhadů, které ovlivňuj vykazované položky aktiv, závazků, výnosů a nákladů. Vyžaduje také, aby vedení Společnosti při aplikaci účetních postupů uplatnilo předpoklady založené na vlastním úsudku. Z toho vyplývá, že skutečné výsledky se pak mohou lišit od těchto odhadů. Odhady a předpoklady, na nichž jsou odhady založeny, jsou průběžně přezkoumávány. Revize účetních odhadů se vykazují v období, ve kterém je odhad revidován, pokud revize ovlivní pouze toto období, nebo v období revize a v budoucích obdobích, pokud revize ovlivní běžné období i budoucí období. Informace o nejistotě v předpokladech a odhadech, u nichž je významné riziko, že povedou k významné úpravě v následujících účetních obdobích, jsou uvedeny v následujících bodech přílohy: ▪ Bod 4.2 - Stanovení reálné hodnoty – Řada účetních postupů a zveřejňovaných informací vyžaduje, aby byla stanovena reálná hodnota finančních nástrojů. Při stanovení reálné hodnoty využívá Společnost v co nejširším rozsahu údaje zjistitelné na trhu. ▪ Bod 4.8 - Finanční nástroje – Odhad očekávaných úvěrových ztrát vychází z hodnot pravděpodobnosti selhání (Probability of Default – „PD“), ztráty při selhání (Loss Given Default – „LGD“), expozice při selhání (Exposure at Default – „EAD“). ▪ Bod 5 - Řízení finančních rizik 4.2. Stanovení reálné hodnoty Reálná hodnota je definována jako cena, která by byla získána z prodeje aktiva nebo zaplacena za převzetí závazku v rámci obvyklé transakce mezi účastníky trhu ke dni ocenění za běžných tržních podmínek bez ohledu na to, zda je cena přímo zjistitelná nebo určená pomocí odhadu provedeného na základě oceňovacích metod. Reálné hodnoty jsou určeny na základě kótovaných tržních cen, diskontovaných peněžních toků nebo pomocí oceňovacích metod. Reálné hodnoty byly stanoveny pro účely oceňování a/nebo zveřejňování s použitím níže uvedených metod. Hierarchie reálné hodnoty Skupina používá následující hierarchii pro určení a vykázání reálné hodnoty finančních nástrojů dle oceňovacích postupů: ▪ Úroveň 1: kótované ceny (neupravené) na aktivních trzích pro identická aktiva nebo závazky, ▪ Úroveň 2: ostatní postupy založené na vstupních údajích, které mají významný dopad na vykázanou reálnou hodnotu a které je možné zjistit, a to buď přímo (tj. jako ceny), nebo nepřímo (tj. jsou odvozené od cen),
▪ Úroveň 3: postupy založené na vstupních údajích, které mají významný dopad na vykázanou reálnou hodnotu a tyto vstupní údaje nejsou založeny na zjistitelných tržních údajích. Následující tabulka uvádí reálnou hodnotu finančních nástrojů oceňovaných naběhlou hodnotou: Účetní hodnota Reálná hodnota Hierarchie reálné hodnoty Účetní hodnota Reálná hodnota v tis. Kč k 31. prosinci 2025 k 31. prosinci 2025 k 31. prosinci 2024 k 31. prosinci 2024 Finanční nástroje a jiná finanční aktiva 7 494 795 7 880 787 úroveň 3 6 274 595 6 774 887 Pohledávky z obchodních vztahů a jiné pohledávky 17 552 17 552 úroveň 3 14 411 14 411 Finanční nástroje a jiné finanční závazky 7 485 846 7 893 750 úroveň 1 6 270 117 6 862 250 Závazky z obchodních vztahů a jiné závazky 21 126 21 126 úroveň 3 13 522 13 522 Reálná hodnota finančních nástrojů zařazených v úrovni 3 v rámci hierarchie reálných hodnot je určena aplikací techniky diskontování předpokládaných budoucích peněžních toků. K diskontování jsou použity diskontní sazby zohledňující bezrizikové sazby a rizikové přirážky odpovídající dané protistraně. 4.3. Přepočty údajů v cizích měnách na českou měnu Všechny transakce vyčíslené v cizí měně se účtují a přepočítávají na české koruny oficiálním devizovým kurzem vyhlašovaným ČNB platným v okamžiku transakce. Ke konci účetního období jsou aktiva a závazky představující peněžní položky v cizí měně přepočítávány na české koruny devizovým kurzem vyhlašovaným ČNB platným k tomuto datu. Za cizoměnové peněžní jednotky jsou považovány aktiva a závazky představující právo obdržet (nebo povinnost zaplatit) pevný nebo určitelný počet jednotek cizí měny realizované a nerealizované zisky a ztráty z přepočtu cizoměnových aktiv a závazků do českých korun, jsou vykazovány ve výkazu úplného výsledku jako „Ostatní čisté finanční náklady“. Aktiva a závazky, které nepředstavují peněžní jednotky a položky vlastního kapitálu, jsou přepočteny historický kurzem. Kurzové rozdíly vzniklé při přepočtu cizích měn se vykazují ve výkazu úplného výsledku hospodaření. 4.4. Peníze a peněžní ekvivalenty Přehled o peněžních tocích byl sestaven nepřímou metodou. Peněžní ekvivalenty představují krátkodobý likvidní majetek, který lze snadno a pohotově převést na předem známou částku v hotovosti a kterým může Společnost volně disponovat.
4.5. Vlastní kapitál Základní kapitál společnosti se vykazuje ve výši zapsané v obchodním rejstříku městského soudu. Vydaný základní kapitál Společnosti je plně splacený. 4.6. Daň z příjmů Náklad na daň z příjmů se počítá za pomoci platné daňové sazby z účetního zisku zvýšeného nebo sníženého o trvale nebo dočasně daňově neuznatelné náklady a nezdaňované výnosy. Dále se zohledňují položky snižující základ daně, odčitatelné položky slevy na dani z příjmů. Daň z příjmů se vykazuje ve výkazu úplného výsledku hospodaření (viz kapitola 7.4.). 4.7. Vykazování úrokových výnosů a nákladů Úrokové výnosy a náklady se vykazují do výkazu úplného výsledku při vzniku na základě účtování v časové a věcné souvislosti na řádku „Finanční výnosy“ a „Finanční náklady“. 4.8. Finanční nástroje Finanční aktiva a finanční závazky jsou vykazovány, jakmile se účetní jednotka stane stranou smluvních ustanovení finančních nástrojů. Společnost k 31. prosinci 2025 a k 31. prosinci 2024 drží následující finanční nástroje: Finanční nástroje – aktiva ▪ Poskytnuté půjčky a pohledávky Finanční nástroje – závazky ▪ Emitované dluhopisy a ostatní závazky Emitované dluhové cenné papíry jsou klasifikovány jako finanční závazky oceňované naběhlou hodnotou. Přímé náklady emise jsou hrazeny mateřskou společností, a proto se efektivní úroková míra rovná nominální úrokové míře vydaných dluhopisů. Přímé náklady z emise a výnos spojený s jejich úhradou jsou vykázány ve výkazu o úplném výsledku hospodaření kompenzovaně, protože kompenzace plně odráží podstatu této transakce v souladu s IAS 1. Následně jsou závazky z emitovaných dluhopisů zvyšovány o nabíhající úrokové náklady. Ve výkazu finanční pozice jsou dluhopisy zachyceny jako dlouhodobý závazek v položce „Finanční nástroje a jiné finanční závazky“. Nabíhající úrok je zachycen v položce „Finanční náklady“ ve výkazu úplného výsledku hospodaření.
4.8.1. Klasifikace a ocenění finančních nástrojů Společnost klasifikuje finanční aktiva a finanční závazky jako oceňovaná naběhlou hodnotou. Finanční aktiva lze ocenit v naběhlé hodnotě, pokud jsou držena v rámci modelu, jehož cílem je držet finanční aktiva za účelem inkasa smluvních peněžních toků a peněžní toky jsou výhradně splátky jistiny a úroků z jistiny. Finanční závazky oceňované naběhlou hodnotou jsou následně vykazovány v naběhlé hodnotě; jakýkoliv rozdíl mezi výnosy (sníženými o transakční náklady) a hodnotou zpětného odkupu se vykazuje ve výkaze úplného výsledku po dobu celého trvání. Finanční nástroje oceňované naběhlou hodnotou se vykazují jako krátkodobé, pokud nemá Společnost nepodmíněné právo odložit vypořádání aktiva nebo závazku o alespoň 12 měsíců po skončení vykazovacího období. 4.8.2. Ztráta ze znehodnocení finančních aktiv U finančních aktiv oceňovaných naběhlou hodnotou Společnost stanoví ztrátu ze znehodnocení ve výši očekávaných ztrát (Expected Credit Loss – „ECL“). Výše očekávaných ztrát vychází z historických zkušeností a zohledňuje očekávaný vývoj trhu. IFRS 9 vyžaduje pro výpočet opravných položek využití třístupňového modelu, který vyhodnocuje změnu kreditního rizika k datu účetní závěrky. ▪ Stupeň 1 – finanční aktiva, u nichž nedošlo k významnému nárůstu úvěrového rizika od prvotního zachycení nebo mají ke dni účetní závěrky nízké úvěrové riziko. U všech aktiv v této kategorii je zaúčtována dvanáctiměsíční očekávaná úvěrová ztráta a úrokový výnos je kalkulován z hrubé účetní hodnoty finančního aktiva. ▪ Stupeň 2 – finanční aktiva, u nichž došlo k významnému nárůstu úvěrového rizika od prvotního zachycení, avšak zatím nedošlo k jejich znehodnocení. U těchto aktiv je zaúčtována očekávaná úvěrová ztráta po celou dobu trvání aktiva a úrokový výnos je kalkulován z hrubé účetní hodnoty finančního aktiva. Dle metodiky Společnosti dochází k významnému nárůstu úvěrového rizika, pokud je splněno jedno nebo více kritérií. Kvantitativní kritérium vychází ze změn hodnot pravděpodobnosti selhání, kvalitativní kritéria změny vnějších tržních indikátorů, změny v podmínkách kontraktu a změny v interním posouzení rizika. ▪ Stupeň 3 – finanční aktiva, u nichž existuje objektivní důkaz znehodnocení. U těchto aktiv jsou zaúčtovány očekávané úvěrové ztráty po celou dobu trvání aktiva a úrokový výnos je počítán na základě čisté účetní hodnoty aktiv. Dle metodiky Společnosti je pohledávka znehodnocena, zejména pokud je dlužník v prodlení více než 180 dní, dlužník zemřel nebo je dlužník v insolvenci. U pohledávek z obchodního styku využívá Společnost zjednodušený model; ztráty ze znehodnocení jsou stanoveny ve výši očekávaných ztrát po celou dobu životnosti pohledávky. Při výpočtu současné hodnoty očekávaných kreditních ztrát Společnost vychází z hodnot pravděpodobnosti selhání (Probability of Default – „PD“), ztráty při selhání (Loss Given Default – „LGD“), expozice při selhání (Exposure at Default – „EAD“). U pohledávek z obchodního styku je stanovena ztráta ze znehodnocení procentem z hodnoty pohledávek
rozdělených podle doby po splatnosti. Následující tabulka obsahuje analýzu expozice vůči úvěrovému riziku pro poskytnuté úvěry na základě interních ratingových stupňů úvěrového rizika Společnosti. Hrubé účetní hodnoty uvedené níže představují maximální vystavení Společnosti úvěrovému riziku vůči těmto aktivům k 31. prosinci 2025 a 31. prosinci 2024. Interní ratingové stupně úvěrového rizika Definice kategorií Finanční nástroje a jiná finanční aktiva k 31. prosinci 2025 tis. Kč Finanční nástroje a jiná finanční aktiva k 31. prosinci 2024 tis. Kč Fungující Stupeň 1 – protistrany s nízkým rizikem neplnění a silnou schopností plnit smluvní peněžní toky 7 494 795 6 274 595 Fungující podprůměrné Stupeň 2 – zákazníci, u kterých došlo k podstatnému zvýšení úvěrového rizika - - Nefungující anebo znehodnocený Stupeň 3 – 90 dní po splatnosti/ poskytnutá koncese/ zhoršení úvěrového postavení, nepravděpodobná úhrada vcelku - - Společnost provádí výpočty ECL na individuálním základě využitím PD (vypočítaným pomocí interního ratingového systému) aplikovaným na více ekonomických scénářích a očekávaných peněžních tocích a selháních splácení. Výsledkem je vážená suma podle pravděpodobnosti, která je určená prostřednictvím vyhodnocení škály možných výsledků. Expozice vůči kreditním rizikům na stupni 1 mají nízké PD a silnou schopností plnit úhrady. A proto se vypočítané ECL považují za nevýznamné a nevykazují se. Když expozice vůči kreditním rizikám na stupni 3 předpokládají, že finanční majetek je znehodnocený s nízkou schopností plnit úhrady, a proto se vypočítané ECL považují za významné a vykazují se.
5. ŘÍZENÍ FINANČNÍCH RIZIK Hlavní úlohou řízení rizik Společnosti je identifikovat rizika, stanovit metodu měření rizika, vyčíslení a analýza vystavení riziku, definice strategie zajištění a samotná implementace zajištění. Hlavními finančními nástroji, které Společnost využívala byly v roce 2025 a v roce 2024 emitované dluhopisy a poskytnuté úvěry mateřské společnosti. Hlavním úkolem těchto finančních nástrojů je získat potřebné prostředky k financování aktivit Společnosti a k zajištění rizik vyplývajících z aktivit Společnosti. Finanční rizika připadající v úvahu za předpokladu plného fungování Společnosti: 5.1. Riziko kreditní (úvěrové) Kreditní riziko závisí na tom, do jaké míry bude protistrana schopna dostávat svým závazkům, ke kterým se zavázala. Toto riziko vzniká především v oblasti úvěrů. Společnost poskytla úvěr do mateřské společnosti DR. MAX GROUP HOLDINGS PLC v celkové jmenovité výši 1 207 730 tis. Kč, při úrokové sazbě 6,3 % p.a. Úvěr byl poskytnut z prostředků vybraných z již upsaných dluhopisů DR. MAX 6,20/30. Naběhlý úrok z půjčky k 31. prosinci 2025 činil 12 470 tis. Kč. Společnost poskytla úvěr do mateřské společnosti DR. MAX GROUP HOLDINGS PLC v celkové jmenovité výši 1 250 000 tis. Kč, při úrokové sazbě 6,95 % p.a. Úvěr byl poskytnut z prostředků vybraných z již upsaných dluhopisů DR. MAX 6,75/29. Naběhlé úroky z půjčky k 31. prosinci 2025 a k 31. prosinci 2024 činily 11 342 tis. Kč a 11 342 tis. Kč. Společnost poskytla úvěr do mateřské společnosti DR. MAX GROUP HOLDINGS PLC v celkové jmenovité výši 5 000 000 tis. Kč, při úrokové sazbě 8,675 % p.a. Úvěr byl poskytnut z prostředků vybraných z již upsaných dluhopisů DR. MAX 8,50/28. Naběhlé úroky z půjčky k 31. prosinci 2025 a k 31. prosinci 2024 činily 13 253 tis. Kč 13 253 tis. Kč. K 31. prosinci 2025 a k 31. prosinci 2024 neměla Společnost žádná finanční aktiva po splatnosti a Společnost neeviduje žádná finanční aktiva, k nimž by byla vytvořena opravná položka.
5.2. Riziko likvidity Riziko likvidity je měřeno schopností přeměnit svá aktiva na peníze pro pokrytí všech svých splatných závazků, při minimálních nákladech. Potřeba likvidity je nepřetržitě monitorována a její zvýšená potřeba je předem hlášená za účelem zabezpečení potřebných zdrojů. Následující tabulky znázorňují zbytkovou dobu splatnosti finančních závazků Společnosti s dohodnutými termíny plateb. Tabulky byly sestaveny na základě nediskontovaných peněžních toků finančních závazků se zohledněním nejdříve možných termínů, kdy se od Společnosti může žádat splacení těchto závazků. Tabulka zahrnuje peněžní toky z úroků i jistiny. k 31. prosinci 2025 (tis. Kč) Méně než 3 měsíce 3 měsíce až 1 rok 1-2 roky 2-5 let Smluvní peněžní toky celkem Účetní hodnota Finanční nástroje a jiné finanční závazky - 624 538 6 248 397 2 714 466 9 587 401 7 489 390 Závazky z obchodních vztahů a jiné závazky - 17 609 - - 17 609 17 609 - 642 147 6 248 397 2 714 466 9 605 010 7 506 999 k 31. prosinci 2024 (tis. Kč) Méně než 3 měsíce 3 měsíce až 1 rok 1-2 roky 2-5 let Smluvní peněžní toky celkem Účetní hodnota Finanční nástroje a jiné finanční závazky - 541 806 1 083 674 6 883 987 8 509 467 6 273 248 Závazky z obchodních vztahů a jiné závazky - 10 391 - - 10 391 10 391 - 552 197 1 083 674 6 883 987 8 519 858 6 283 639 5.3. Riziko úrokové Společnost je ve své činnosti vystavena nízkému riziku výkyvu úrokových sazeb, protože úročená aktiva a úročené závazky mají téměř stejné datum splatnosti a jsou spatné ve stejné výši. Délka doby, po kterou má určitý finanční nástroj pevnou úrokovou sazbu, proto ukazuje, do jaké míry je daný finanční nástroj vystaven úrokovému riziku. Úročená aktiva i závazky mají stanovenou pevnou úrokovou sazbu. ▪ Analýza citlivosti Společnost provádí stresové testování za použití standardizovaného úrokového šoku, což znamená, že se na úrokové pozice portfolia aplikuje okamžité snížení/zvýšení úrokových sazeb o 100 bazických bodů v celé délce výnosové křivky. K 31. prosinci 2025
a k 31. prosinci 2024 by změna úrokových sazeb o 100 bazických bodů neměla na celkovou pozici portfolia vliv. 5.4. Riziko kurzu cizích měn Společnost pravidelně monitoruje rizika spojená s výkyvy kurzu cizích měn, přičemž většina transakcí je realizována ve funkční měně Společnosti, korunách českých (Kč). 5.5. Provozní riziko Provozní riziko je riziko ztrát ze zpronevěr, neoprávněné činnosti, chyb, opomenutí, neefektivnosti nebo ze selhání systému. Riziko tohoto typu vzniká při všech činnostech a hrozí všem podnikatelským subjektům. Provozní riziko zahrnuje i právní riziko. Primární odpovědnost za uplatňování kontrolních mechanismů pro zvládání provozních rizik nese vedení Společnosti. Obecné používané standardy pokrývají následující oblasti: ▪ Požadavky na sesouhlasování a monitorování transakcí, ▪ Identifikace provozních rizik v rámci kontrolního systému, ▪ Získáním přehledu o provozních rizicích si Společnost vytváří předpoklady ke stanovení a nasměrování postupů a opatření, která povedou k omezení provozních rizik a k přijetí rozhodnutí o: - uznání jednotlivých existujících rizik; - zahájení procesů, které povedou k omezení možných dopadů; nebo - zúžení prostoru k rizikovým činnostem nebo jejich úplném zastavení.
6. Vysvětlující informace k výkazu o finanční pozici 6.1. Finanční nástroje a jiná finanční aktiva (v tis. Kč) k 31. prosinci 2025 k 31. prosinci 2024 Finanční nástroje a jiná finanční aktiva 7 494 795 6 274 595 z toho jistina půjčky mateřské společnosti 7 457 730 6 250 000 úroky z půjčky mateřské společnosti 37 065 24 595 Finanční aktiva vůči mateřské společnosti představují poskytnuté půjčky mateřské společnosti DR. MAX GROUP HOLDINGS PLC v roce 2023 ve výši 5 000 000 tis. Kč, při úrokové sazbě 8,675 % p. a., úvěr je splatný 21. prosince 2028, v roce 2024 ve výši 1 250 000 tis. Kč, při úrokové sazbě 6,95 % p. a., úvěr je splatný 15. listopadu 2029 a v roce 2025 ve výši 1 207 730 tis. Kč, při úrokové sazbě 6,3 % p. a., úvěr je splatný 3. listopadu 2030. Krátkodobé úroky z půjčky se váží k poskytnutým úvěrům mateřské společnosti DR. MAX GROUP HOLDINGS PLC, splatné v roce 2026. 6.2. Pohledávky z obchodních vztahů a jiné pohledávky (v tis. Kč) k 31. prosinci 2025 k 31. prosinci 2024 Pohledávky z obchodních vztahů a jiné pohledávky 17 552 14 411 z toho pohledávky vůči mateřské společnosti 17 552 14 290 z toho ostatní pohledávky - 121 Pohledávky vůči mateřské společnosti představují přefakturace transakčních nákladů spojené s emisí dluhopisů. 6.3. Finanční nástroje a jiné finanční závazky (v tis. Kč) k 31. prosinci 2025 k 31. prosinci 2024 Finanční nástroje a jiné finanční závazky 7 489 390 6 273 248 z toho emitované dluhopisy 7 485 846 6 270 117 z toho závazky vůči mateřské společnosti 3 544 3 131 V roce 2025 Společnost vydala třetí emisi dluhopisů. V roce 2023 dluhopis DR.MAX 8,5/28 s pevnou úrokovou sazbou 8,50 % p. a., v nominální hodnotě 5 000 000 tis. Kč a s datem splatnosti 21. prosince 2028, v roce 2024 dluhopis DR. MAX 6,75/29 s pevnou úrokovou sazbou 6,75 % p. a., v nominální hodnotě 1 250 000 tis. Kč a s datem splatnosti 15. listopadu 2029 a v roce 2025 dluhopis DR.MAX 6,2/30 s pevnou úrokovou sazbou 6,20 % p. a., v nominální hodnotě 1 207 730 tis. Kč a s datem splatnosti 3. listopadu 2030.
Závazek z těchto emitovaných dluhopisů činil 7 485 846 tis. Kč k 31. prosinci 2025, z toho 33 856 tis. Kč tvoří krátkodobé závazky splatné v roce 2026. Celkové náklady na emisi dluhopisů DR. MAX 8,5/28 činily 128 675 tis. Kč. Tyto náklady byly dle smlouvy uhrazeny mateřskou společností v roce 2024 v plné výši. Celkové náklady na emisi dluhopisů DR.MAX 6,75/29 vyjma právních služeb činily 30 888 tis. Kč a byly dle smlouvy uhrazeny mateřskou společností v plné výši. Celkové náklady na emisi dluhopisů DR.MAX 6,2/30 vyjma právních služeb činily 30 042 tis. Kč a jsou dle smlouvy splatné mateřskou společností v plné výši. Z výše uvedených důvodů je efektivní úroková míra rovna nominální. Přehled o pohybu finančních nástrojů: Finanční nástroje Emise dluhopisů DR.MAX 8,5/28 k 21. prosinci 2023 5 000 000 Finanční náklady 12 986 Stav k 31. prosinci 2023 5 012 986 Emise dluhopisů DR. MAX 6,75/29 k 15. listopadu 2024 1 246 115 Finanční náklady 436 016 Vyplacené úroky -425 000 Stav k 31. prosinci 2024 6 270 117 Emise dluhopisů DR. MAX 6,2/30 k 3. listopadu 2025 1 203 457 Finanční náklady 521 647 Vyplacené úroky -509 375 Stav k 31. prosinci 2025 7 485 846 6.4. Závazky z obchodních vztahů a jiné závazky (v tis. Kč) k 31. prosinci 2025 k 31. prosinci 2024 Závazky z obchodních vztahů a jiné závazky 17 609 10 391 z toho odměna manažera emise 27 - z toho odměna manažera emise – nevyfakturované 17 680 10 230 z toho závazek z titulu DPH - - z toho admin. a právní služby -98 161
7. Vysvětlující informace k výkazu úplného výsledku 7.1. Provozní ztráta (v tis. Kč) 2025 2024 Náklady na služby -2 653 -1 714 Ostatní provozní náklady -42 -56 Provozní ztráta -2 695 -1 770 Položka náklady na služby představuje zejména náklady na právní a auditorské služby. Ostatní provozní náklady představují neuplatněné DPH. 7.2. Ostatní čisté finanční náklady (v tis. Kč) 2025 2024 Čisté kurzové rozdíly -69 62 Bankovní poplatky -54 -34 Poplatky za emisi -983 -179 Ostatní čisté finanční náklady celkem -1 106 -151 7.3. Finanční výnosy a finanční náklady (v tis. Kč) 2025 2024 Finanční výnosy 533 095 445 092 Finanční náklady -521 721 -436 508 Čisté finanční výnosy 11 374 8 584 Finančními výnosy představují úroky z půjček poskytnutých mateřské společnosti. Finanční náklady představují úroky z emitovaných dluhopisů, viz bod 6.3.
7.4. Daň z příjmu (v tis. Kč) Výši daňového nákladu za období lze sesouhlasit se ziskem před zdaněním takto: Splatná daň zahrnuje odhad daně (daňový závazek) vypočtený ze zdanitelného příjmu za období od 1. ledna 2025 do 31. prosince 2025 za použití daňových sazeb platných k rozvahovému dni. K 1. lednu 2024 vstoupil v účinnost nový zákon č. 416/2023 Sb., o dorovnávacích daních pro velké nadnárodní skupiny a velké vnitrostátní skupiny. Skupina Dr. Max se na základě této nové legislativy stává poplatníkem dorovnávací daně. Podání prvního informačního přehledu a případného přiznání k této dani správci daně za rok 2024 se uskuteční v roce 2026. Daňová povinnost Společnosti v souvislosti s dorovnávací daní za rok 2025 se předpokládá v nulové výši, protože souhrnná efektivní daňová sazba za společnosti skupiny Dr. Max v České republice počítaná pro účely dorovnávací daně přesahuje minimálních 15 %. Při posuzování dopadů vycházela Společnost z výsledků roku 2024, odhadů a rozpočtovaných ukazatelů pro rok 2025 a také s ohledem na navýšení sazby daně z příjmů právnických osob od 1. ledna 2024 z dosavadních 19 % na 21 %. 2025 2024 Zisk/ztráta za účetní období před zdaněním 7 573 6 663 Daň vypočtená za použití sazby daně z příjmu právnických osob uplatňovaná v ČR ve výši 21 % 1 590 1 399 Vliv daňově neuznatelných nákladů při určování zdanitelného zisku - 103 Daňový dopad dříve nevykázaných daňových ztrát - -49 Náklady na daň z příjmů za rok 1 590 1 453
8. SPŘÍZNĚNÉ STRANY V roce 2025 a 2024 neobdrželi členové statutárního orgánu Společnosti žádné peněžní či nepeněžní plnění za období od 1. ledna 2025 do 31. prosince 2025 a za období od 1. ledna 2024 do 31. prosince 2024. Roli ručitele Společnosti zastává mateřská společnost DR. MAX GROUP HOLDINGS PLC na základě podepsané Finanční záruky ze dne 15. listopadu 2023. Finanční nástroje a jiná finanční aktiva Finanční nástroje a jiné finanční závazky Finanční výnosy Finanční náklady v tis. Kč 31. prosince 2025 31. prosince 2025 od 1. ledna do 31. prosince 2025 od 1. ledna do 31. prosince 2025 K mateřské společnosti: Z titulu poskytnutého úvěru 7 494 795 - 533 095 - Z titulu přijatého úvěru - 3 544 - 29 Z titulu pohledávek 17 552 - - - Celkem 7 512 347 3 544 533 095 29 Položka finanční výnosy ke 31. prosinci 2025 představuje naběhlé úroky z poskytnuté půjčky do mateřské společnosti DR. MAX GROUP HOLDINGS PLC. Položka finanční náklady představuje úroky z přijaté půjčky ve výši 29 tis. Kč od mateřské společnosti DR. MAX GROUP HOLDINGS PLC. Finanční nástroje a jiná finanční aktiva Finanční nástroje a jiné finanční závazky Finanční výnosy Finanční náklady v tis. Kč 31. prosince 2024 31. prosince 2024 od 13. září do 31. prosince 2024 od 13. září do 31. prosince 2024 K mateřské společnosti: Z titulu poskytnutého úvěru 6 274 595 - 445 092 - Z titulu přijatého úvěru - 3 131 - 21 Z titulu pohledávek 14 290 - - - Celkem 6 274 595 3 131 445 092 21 Položka finanční výnosy ke 31. prosinci 2024 představuje naběhlé úroky z poskytnuté půjčky do mateřské společnosti DR. MAX GROUP HOLDINGS PLC. Položka finanční náklady ke 31. prosinci 2024 představuje úroky z přijaté půjčky ve výši 21 tis. Kč od mateřské společnosti DR. MAX GROUP HOLDINGS PLC.
9. NÁSLEDNÉ UDÁLOSTI Po rozvahovém dni nedošlo k žádným následným událostem, které by měly významný dopad na účetní závěrku sestavenou za rok končící 31. prosince 2025. V Bratislavě dne 30. března 2026 Podpis statutárního orgánu společnosti _____________________ Dana Klučková jednatel _____________________ Peter Matula jednatel _____________________ Ladislav Turányi jednatel
